北交所设立券商获直接利好 哪些券商有望突出重围？

北交所设立，券商获直接利好，其带来的市场增量，将提振券商投行、经纪等多项业务，增厚收入。

目前，在新三板市场，券商角色涉及：新三板主办券商、做市商，以及参与精选层直投。借着北交所“东风”，哪些券商有望突出重围?

据股转数据，截至9月2日，新三板共有挂牌公司7304家，其中，精选层66家，创新层1250家，基础层5988家。

记者据Wind统计发现，目前，99家主办券商为上述挂牌公司提供持续督导服务。

持续督导企业数量方面，开源证券、申万宏源是业务大户，督导数量均超500家，国融证券、东吴证券、中泰证券、安信证券、长江证券、东北证券紧随其后，督导数量均超200家。

包括上述券商在内，共计24家券商持续督导企业数量超过100家。

“从新三板市场上券商的参与来看，只有在注册制下的精选层，才能够体现出券商各个业务部门的协同，才能体现出注册制新格局，以及和原先的通道制的区别。可以看到，一些新券商、新势力正在崛起。”有券商新三板研究人士对记者表示。

申万宏源、开源、国融位居前三

北交所的设立将加速中小科创类企业的上市进程，券商获直接利好。

“北交所的成立在加速中小科创企业上市的同时带来资本市场增量，利好创投及券商。”国泰君安非银行业首席分析师刘欣琦表示。

“新三板储备项目数量丰富的券商，显然可以从北交所的设立中受益最多。”中信建投非银首席分析师赵然认为，可以从数量和质量两个维度，看券商在新三板的竞争格局。

其一，各家券商持续督导/做市的新三板公司数量。

据中信建投数据，当前，精选层持续督导家数最多的上市券商分别是中信建投(9家)、申万宏源(6家)和国元证券(4家)，创新层+精选层持续督导家数最多的上市券商分别是申万宏源(128家)、长江证券(49家)、东吴证券(47家)和中信建投(43家)，创新层+精选层+基础层持续督导家数最多的上市券商分别是申万宏源(609家)、东吴证券(282家)、中泰证券(271家)和长江证券(257家)。

另据Wind数据，主办券商持续督导数量方面，开源证券以600家高居榜首，申万宏源(560家)和国融证券(287家)分列二三位。

进入前十的还有：东吴证券(284家)、中泰证券(272家)、安信证券(266家)、长江证券(259家)、东北证券(211家)、兴业证券(181家)、财通证券(173家)。

两极分化较明显。中金公司、国开证券、东方财富、川财证券、信达证券、红塔证券等持续督导企业数量尚不足20家。

主办券商持续督导数量(WIND)

不仅如此，业内认为，北交所的设立，对券商业务的提振将是全方位的。

刘欣琦指出，北交所将成为服务于创新型中小企业上市的主阵地，未来上市机制将更加宽松灵活。对于券商而言，北交所的成立将为资本市场带来增量，在有效扩容市场的同时为行业带来业绩增量，全面利好券商的投行、经纪、信用类业务。

券商执业质量也是关键

数量占优之外，各家的执业质量也是关键。

7月下旬，全国股转公司发布了2021年第二季度主办券商执业质量评价结果，99家券商中，综合专业质量得分、合规质量扣分两大类指标，最后的合计分值上，开源证券、安信证券、申万宏源为前三甲，九州证券、东北证券、西部证券、东兴证券、华创证券、天风证券、华西证券进入前十。

股转公司相关公告

而从去年的年度评价来看，据股转公司今年1月披露，98家主办券商由高到低分别被评为四档，其中，第一档20家、第二档39家、第三档19家、第四档20家。根据券商最终得分排名来看，前五名依次是：申万宏源、开源证券、中泰证券、中信建投、安信证券。

赵然指出，头部券商的执业质量得分普遍在第10至30名之间，这些券商普遍在各项细分业务上都获得了较高的专业质量得分，反映出其全面的新三板市场竞争力。