券商二季度持仓情况浮出水面 博敏电子九联科技受青睐

随着中报披露期进入高潮，券商二季度持仓情况逐渐浮出水面。《华夏时报》记者注意到，截至8月12日，从已有上市公司披露的中报情况来看，博敏电子(603936.SH)与九联科技(688609.SH)两只个股受到券商青睐，是唯二拥有三家券商同时持有的个股。

具体来看，中信证券、银河证券及中信建投在二季度买入博敏电子，而在九联科技居前的持仓机构位置中，除了中信证券还有申万宏源与海通证券的身影。博敏电子与九联科技在今年二季度股价累计涨幅分别为4.03%与89.68%。从进驻程度看，券商们对市值69亿元的博敏电子的买入力度更高。

这两家公司是什么来头?券商们为何青睐?《华夏时报》记者梳理发现，上半年业绩坚挺是二者的共性，与此同时，或许券商们存在“抄底”买入的意图。

头部券商为何青睐？

据同花顺iFinD数据显示，截至8月12日，已有17家券商的二季度持仓情况浮出水面。

《华夏时报》记者发现，中信证券、银河证券及中信建投在二季度分别买入博敏电子602万股、602万股、670万股，三者均为“新进”买入。而九联科技方面，申万宏源与海通证券在二季度分别“新进”买入41万股与30万股，中信证券虽然也是其持仓机构，但并非“新进”买入的券商。与一季度持有127万股相比，中信证券持仓数量下降82万股，剩下45万股的仓位。

这两家个股是什么来头?依据公开资料显示，博敏电子主营业务为高精密印制电路板的研发、生产和销售。公司主要产品为多层板(含HDI)、双面印制电路板、挠性电路板、刚挠结合电路板和其他特种材质板(主要包括金属基板、高频板和厚铜板等)。而九联科技的主营业务为家庭多媒体信息终端、智能家庭网络通信设备、物联网通信模块及行业应用解决方案、智慧城市解决方案的研发、生产、销售与服务。

从上市时间来看，博敏电子于2015年在上交所上市，而九联科技在今年3月23日才上市。从买入股数力度来看，博敏电子更受券商欢迎，但与之相关的股价变动，博敏电子与九联科技股价在二季度累计涨幅分别为4.03%与89.68%，后者或因新股特质涨幅明显。

值得一提的是，从7月份股价变动趋势来看，截至8月12日收盘，博敏电子涨势后劲更足，涨幅达14%;而九联科技出现下跌，跌幅约7%。如此看来，券商们似乎对博敏电子有“抄底”的意图。

依据发布的中报来看，二者上半年业绩表现均很出彩。九联科技2021年上半年营业收入约11.63亿元，归属于上市公司股东的净利润盈利约3086万元，同比增加190.72%，基本每股收益盈利0.0686元;博敏电子2021年上半年营业收入约16.46亿元，同比增加26.32%，归属于上市公司股东的净利润约1.53亿元，同比增加22.12%，基本每股收益0.3元，同比增加7.14%。

对于业绩的主要驱动原因，博敏电子指出，报告期内，在宏观环境错综复杂及新冠疫情尚未消散的大背景下，公司紧跟行业发展趋势，以战略目标为指引，持续扩大公司体量和扩展业务，聚焦和深耕主业。坚持以“客户为中心”，通过调整产品结构，提升高附加值产品的销售单价和市场份额等举措，积极抵御原材料上涨带来的成本压力。公司各工厂持续强化成本管理，大力推动Cost Down和六西格玛项目，实现降本增效，盈利能力稳步提升。

而九联科技表示，公司营业收入较上年同期增长12.05%，主要系新冠疫情得到控制，市场需求复苏，下游客户发展终端用户正常化，公司销售订单增长所致;同时，公司在智慧城市等新业务取得突破。公司归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期分别增长190.72%和17.32%，主要系营业收入增加及公司其他收益中政府补助增加所致。

《华夏时报》记者注意到，博敏电子经营性现金流由-7311.4万元增加至7201.3万元，同比上升198.5%。而九联科技经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降646.25%。后者表示，主要系全球芯片短缺，原材料价格上涨，公司对芯片等原材料进行战略备货，导致购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加;且报告期内随着营业收入增加，部分应收账款因尚处于信用期内未能回款，导致销售商品、提供劳务收到的现金减少所致。

中信证券从海康威视撤退？

那么券商研报是如何看待博敏电子与九联科技的呢?《华夏时报》记者在浏览研报时发现，博敏电子的研报并不多，其中，原国海证券分析师、现太平洋证券分析师王凌涛对博敏电子“情有独钟”，2018年与2019年，供职国海证券的分析师王凌涛发表了两篇关于博敏电子的研报，均给予了“买入”评级。后在2020年供职太平洋证券时，王凌涛及太平洋证券分析师助理沈钱发表了两篇关于博敏电子的研报，给予“增持”评级。2021年4月27日，由分析师助理晋升到证券分析师的沈钱与王凌涛再度发表了博敏电子的研报，目标价为18.2元/股。截至8月12日收盘，博敏电子报收13.51元/股。

到新股九联科技这边，本报记者却尚未找到相关研报。但不难发现，博敏电子与九联科技同时被“券商一哥”中信证券所持有。

“券商一哥”的持仓情况备受市场关注。根据现有的中报披露情况，中信证券在二季度还持有海康威视、莱美药业、超图软件、科泰电源、佳士科技、翔丰华、恒通股份等个股。

据同花顺iFinD数据显示，相较于一季度，与买入博敏电子602万股一样，莱美药业、科泰电源、佳士科技、翔丰华等个股均是中信证券二季度新进对象，分别被中信证券买入774万股、110万股、765万股及83万股。此外，中信证券加仓了恒通股份6万股，持仓数量占流通股比例达到0.71%。与此同时，尽管海康威视、超图科技、九联科技也为中信证券持有，但三者均在二季度被中信证券减仓，其中，中信证券对海康威视减仓力度最甚，其持股数占流通股比例从1.29%降至0.7%。

资料显示，海康威视成立于2001年，于2010年在深交所上市，现总市值5470.78亿元，业务聚焦于综合安防、大数据服务和智慧业务，为投资者称为“安防茅”。据同花顺iFinD数据显示，海康威视在今年二季度股价累涨17%，涨幅明显，而在7月以来，该公司股价下滑明显，跌幅达9%。截至8月12日收盘，海康威视跌收58.6元/股。

截至6月30日，共823家主力机构持有海康威视，基金占到了812家，券商仅有中信证券一家。《华夏时报》记者发现，8月6日，海康威视发布了7月26日至8月6日的投资者关系活动记录，多家公私募基金、保险等机构通过远程视频、电话会议以及现场会议的方式调研了该安防龙头公司，其中不乏有千亿私募机构淡水泉投资总经理赵军等罕见身影。

海康威视业绩表现坚挺。根据该公司中报显示，该公司今年上半年公司实现营业总收入339.02亿元，比上年同期增长39.68%，实现归属于上市公司股东的净利润64.81亿元，比上年同期增长40.17%，上半年整体毛利率为46.30%。

浙商证券在其今年7月发布的深度报告中指出，考虑到AI+安防产业在企业端不断落地，公司成长确定性强，优势地位突出，给以2022年40倍PE估值，首次覆盖给予“买入”评级，目标价90.00元。该机构预计海康威视2021年-2023年营业收入分别为805.66亿元、958.43亿元、1138.21亿元，归母净利润分为为170.63亿元、209.91亿元、253.67亿元，当前股价对应2021年-2023年PE分别为36.91倍、30.00倍、24.83倍。

据同花顺数据显示，截至8月12日，6个月内共有28家机构对海康威视的2021年度业绩做出预测，预测2021年净利润166.63亿元，较去年同比增长24.48%。其中，17家机构“买入”，4家机构“推荐”，2家机构“增持”，2家机构“强烈推荐”，1家机构“买进”，1家机构“优于大市”，1家机构“强推”。目标价格最高预测93.25元，最低预测63.00元，平均为81.45元。