软银愿景基金中国新投资比例缩水至11％ 集团季报疲软

8月10日，日本软银集团发布了本财年第一季度(4-6月)的合并财报。在新闻发布会上，软银银行集团董事长兼总裁孙正义表示：“尽管我们仍然看好中国市场的未来，但中国政府管控加强的背景下，需要进一步观察哪些领域的风险更小，在那之后再重新考虑投资，预计这个过程需要半年甚至一年以上。”

对此，《华夏时报》记者联系软银中国资本，内部人士表示对此事不予置评，并提出媒体传播相关截图内容不能代表软银中国资本的态度。

愿景基金首席财务官Navneet Govil表示，虽然监管整顿影响了当下的回报预期，但“我们对中国的总体观点没有改变：它仍然是一个巨大的、不断增长的、令人瞩目的经济机遇”。

在中国投资减速

软银集团于1981年创立，目前经营着规模达1000亿美元的愿景基金，该基金是全球最大的私募股权基金，同时也是中国初创企业最知名的投资方之一。

其在中国最著名的投资案例要数阿里巴巴。软银陆续投资阿里巴巴8000万美元，最后总收益达1663亿美元，赚了2078倍。这也成为全球最成功的投资案例之一。

目前，软银仍然是阿里巴巴第一大股东。尽管孙正义在2020年6月宣布退出阿里巴巴董事会，但以公允价值计算，软银在阿里巴巴所持股份仍占其资产价值的39%。

在过去几十年里，软银在中国下了重注，过去四年中，软银愿景基金I期和II期对中国科技初创公司的总投资比例为23%。

除了阿里巴巴外，软银在中国投资的独角兽公司包括今日头条、滴滴、饿了么、平安好医生、金融壹帐通、平安医保科技、众安在线、瓜子二手车、商汤科技、满帮、自如、贝壳找房等。

今年，软银投资的滴滴、满帮、京东物流、掌门1对1、叮咚买菜等7家企业完成IPO。

而近期，因中国监管机构就有关垄断、消费者保护、数据安全等方面的违规行为开始进行调查后，软银许多投资项目的价值迅速缩水。4月监管机构对阿里巴巴处以创纪录的反垄断罚款后，阿里的股价自今年2月的高点下跌了近30%。

与此同时，七部门联合进驻滴滴公司开展网络安全审查对软银影响也不小。此前，软银曾多次加仓滴滴。滴滴上市时，愿景基金的持股比例为21.5%，为滴滴最大股东。而滴滴于7月因数据安全问题被处罚后，该公司的股价比在纽交所IPO时的价格低了三分之一。

无独有偶，有着“货运版滴滴”之称的满帮，也在7月5日被启动网络安全审查，并且停止了新用户注册。满帮近期赴美上市，其股价较6月IPO时价格下跌了约30%。

在此次财报发布后的电话会议中，孙正义表示：“在对科技行业的审查变得明朗前，软银将削减对中国初创企业的投资。”

此外，“双减”文件落地也让软银的投资回报显得遥遥无期。其投资的中国在线教育独角兽企业“作业帮”近期也因国内对校外培训行业的严格限制受到打击。此外，软银还投资了豌豆思维、掌门教育等教育类项目。

孙正义表示，此前，软银愿景基金有三分之一是投资于中国，之后有所缩减，截至目前总投资比例为23%，但从今年4月起，软银愿景基金II期在中国的新投资比例已经下降到11%左右，90%在中国之外。

而对于暂停对华投资，8月11日晚间，软银中国资本官方网站发布声明称，注意到相关的媒体报道，对于日本软银集团在中国的投资策略我们不予置评，软银中国资本将一如既往地致力于在中国投资优秀的高科技、高成长性企业。

截至发稿，该声明已删除。软银中国资本方面对《华夏时报》记者表示，目前任何此类媒体报道、截图内容，都不能代表软银中国资本的态度。

软银在华投资减速消息爆出后，经纬中国创始管理合伙人张颖发表了自己的看法，他提醒企业和创始人留心，并祝他们融资顺利。

“今天软银暂缓中国投资的表态，虽然是一家之举，但也会传播开来，影响很多中后期投资机构的短中期节奏和决心，也会很自然影响到很多中后期高估值创业公司的融资节奏和成功率。大家不要轻视，把自己能控制能做好的每一件小事做到极致，提升融资效率节奏，不要太介意估值，可稀释一些非核心条款。如果启动了融资，就需要重视，全力以赴出结果，拿钱打仗。”张颖表示。

集团季报疲软

过去两三年里，孙正义踩的坑比以往过去二十年踩的坑还多，其对共享空间的错误判断差点把软银拖入了“泥潭”。此前，软银集团通过大笔投资推动了WeWork的快速增长。在超过100亿美元投资的支持下，WeWork的估值在两年前上市之前达到470亿美元，成为全球估值最高的创业公司之一。但Wework第一次IPO尝试失败后，估值一再缩水。疫情下，Wework差点就走在了失败的边缘。

直到今年2月，软银才与WeWork联合创始人亚当·诺依曼达成和解，后者得到4.8亿美元彻底离开公司，自此软银完全掌控Wework。WeWork当前的目标是第二次启动IPO。

此外，软银投资的卫星运营商OneWeb已经申请破产保护，酒店运营商OYO也在疫情期间遭遇重创。

8月10日，软银集团发布了截至6月底的2021财年第一季度财报。财报数据显示，软银集团季度净销售额为1.48万亿日元(约合134亿美元)，净利润为7615亿日元(约合69亿美元)较上季度大减61%，同比相比下跌39%，为集团5个季度以来首次出现利润下降。

软银愿景基金2021年利润为2355.5亿日元，较上季度大减90%。

软银在财报里表示，净利润同比大幅下降主要是去年同期出售了美国通信企业T-Mobile US股票，录得7345亿日元净利润，因此出现了非经营性的利润膨胀。此外，一季度没有很好的IPO项目，取得的投资收益较低。

软银集团一季度末持有股权31.6万亿日元，其中，阿里巴巴仍然是软银集团持有市值最大的一笔投资，随后芯片企业ARM占比9%，T-mobile占比6%。软银集团旗下两只基金，愿景1号和愿景2号，合共占比29%，特别是愿景2号基金，投资规模已经从零上升到2.8万亿日元。

在此次财报发布会上，孙正义再次彰显了其与软银在人工智能领域的雄心壮志。他强调称，人工智能仍然是公司布局的“主战场”，愿景不再是简单的投资人而是为AI革命提供“弹药”的资本家，旨不在赚钱而是创造未来。

同时，他指出，虽然投资的大部分公司尚未盈利且处于起步阶段，自己深知其中风险，但更坚信AI能带来的变革与增长，并暗指若人工智能将来失败，软银才可能失败。